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Fórmulas mágicas

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Mario López de Ávila Muñoz

Emprendedor e inversor, mentor, advisor. Profesor asociado del área de Operations and Quantitative Methods de la IE Business School, imparte clases en la escuela desde el año 1996. Fundador de la Agile Entrepreneurship Spain, la comunidad hispano hablante de interesados en las metodologías Lean Startup en Meetup decana en España y una de las más grandes del mundo. Startup NEXT Madrid Lead Facilitator. Lean Startup Machine Madrid Co-founder. Co-director del proyecto España Lean Startup. Co-fundador de UEIA, primera aceleradora de empresas sociales de base tecnológica en el mundo.


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Finanzas personales

Fórmulas mágicas

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Hace unos días escuché decir que los Casinos adoran a los jugadores que intentan hacer saltar a la banca con algún tipo de "método".  Al parecer, son los mejores clientes.  Sistemas para jugar, no sólo en casinos, sino para apostar en cualquier tipo de mercado, incluyendo los financieros, hay tantos como ilusiones o esperanzas no satisfechas.  Algunos de ellos se han hecho célebres, en algún caso porque han dado un resultado más o menos decente – en eso precisamente constituye la noticia, en que funcionen -, pero las más de las veces saltan a los medios de comunicación rodeados de algún tipo de escándalo.  En resumen, lo mejor es evitar este tipo de sistemas – o mejor aún, evitar el juego.  Pero… ay! somos jugadores inversores, nos gusta el rukiki, and everybody knows, no risk, no profit.  Claro que si podemos tener profit sin risk, mejor que mejor… así que volvemos al principio.  A las fórmulas. ¿Y si resulta que, después, de todo, sí que funcionan?

Vaya por delante que como inversor bursátil, prefiero el largo plazo
que el intradía o el análisis fundamental al técnico.  Vamos, que me va
más Warren Buffet que el señor J.C.R. [respetemos su privacidad], por
mucha pasta que éste último haya conseguido ganar.  De hecho, a la hora
de invertir evito ser condicionado por cualquier análisis presentado
por brokers, ‘analistas’ o gestores profesionales, puesto que
sus intereses no son los míos.  No busco pelotazos, no quiero
enriquecerme en bolsa de la noche a la mañana, sino más bien, ir
construyendo un capital sólido paso a paso.  Ya sabéis cuál es el
objetivo… la Independencia Financiera,
sí.  Creo que basta con un poco – bueno, tal vez más de un poco – de
sentido común para hacer bien las cosas.  Curiosamente, he encontrado
en mis vagabundeos bibliográficos algunos textos que apuntan en la
misma dirección.  Comparto.

088427174901_aa240_sclzzzzzzz_ Por ejemplo, The Uncorrupted Stockpicker utiliza TOC
– sí, la de Goldratt – para identificar las mejores apuestas del
mercado, ayudándote a mirar más allá de informes cuatrimestrales o de
la buena prensa [económica] de la empresa, para ir a lo que realmente
importa: su capacidad para ganar [más] dinero ahora y en el futuro.  Es
un libro interesante, que se puede leer incluso con escasos
conocimientos previos de Teoría de las Limitaciones.  Además viene
acompañado de un CD con varias hojas de cálculo que facilitan la
aplicación del sistema propuesto.

0471733067 Más asequible para la mayoría de nosotros resultará el super-sensato The Little Book that Beats the Market,
de Joel Greenblatt.  Si sólo le echas un vistazo rápido puedes llegar a
pensar que no se trata más que de otro libro de autoayuda en finanzas
personales – craso error.  Es una de las mejores introducciones que he
leído a la inversión en bolsa, porque va directamente al grano, a los
fundamentos del sistema, ofreciendo una receta – sí! -, una fórmula
"mágica" que sólo parece tal a aquellos que no comprenden, en realidad,
cómo funciona una empresa.  Una buena empresa es la que gana dinero.
Todo lo demás es adorno o excrecencia, que dijo mi padre – en Gloria
esté.

Esta fórmula funciona bien con empresas de cualquier tamaño… eso
sí, requiere de paciencia.  Los datos que aporta Greenblatt – de
empresas que cotizan en bolsa, por lo que están disponibles para
cualquiera – demuestran que emplear su método bate la rentabilidad del
mercado por casi el doble si consideramos períodos prolongados de
tiempo – 15 años o más -, pero no funciona siempre igual de bien a
corto plazo.  De hecho, esa es la razón por la que muchos inversores no
utilicen un sistema que, en realidad, es de puro sentido común.  No
todo el mundo puede o quiere mantener en el tiempo una estrategia que
"deja de funcionar" durante dos o tres años.  Dicho de otra manera,
para que la fórmula de Greenblatt – y otras parecidas, que las hay –
funcione, debes creer en ella… e insistir en el empeño.  En ese
sentido, sí que se parece a la magia.

Si queréis saber más, os animo a comprar el libro.  Puede que sean
los 10 dólares mejor empleados de vuestra vida.  No creo que sea ético
que os describa las tripas del método, pero si tenéis prisa o
simplemente curiosidad dirigid vuestros pasos a MagicFormulaInvesting.com.
Allí tendréis oportunidad de familiarizaros con la fórmula mágica
usando un simulador.  Eso sí… si queréis emplear el sistema en
España, os veo haciéndolo "a pinrel" – es decir, con la hojita de
cálculo.  Aviso a navegantes: la información necesaria es pública, está
disponible, pero es un coñazo recopilarla.

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Ahora, para terminar.  Hace unos días me preguntaba un amigo si yo
usaba alguna fórmula de "riqueza".  Efectivamente, tengo una fórmula,
me la enseñó mi padre y es de todo menos secreta.  Se resume en cuatro
pasos.  Comprar barato. Vender caro.  Cobrar hoy.  Pagar mañana.  Toma
magia!

Volveremos pronto sobre este tema.

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Mario López de Ávila Muñoz

Emprendedor e inversor, mentor, advisor. Profesor asociado del área de Operations and Quantitative Methods de la IE Business School, imparte clases en la escuela desde el año 1996. Fundador de la Agile Entrepreneurship Spain, la comunidad hispano hablante de interesados en las metodologías Lean Startup en Meetup decana en España y una de las más grandes del mundo. Startup NEXT Madrid Lead Facilitator. Lean Startup Machine Madrid Co-founder. Co-director del proyecto España Lean Startup. Co-fundador de UEIA, primera aceleradora de empresas sociales de base tecnológica en el mundo.

  • Colegas, en realidad podríamos seguir citando “fórmulas mágicas” o “sistemas” o “estrategias” hasta mañana. Lo cierto es que no creo que ninguna sea perfecta, ni siquiera la de Warren Buffet – por ejemplo, parece ser que una estrategia que funciona mejor incluso que la de “apostar al Valor” de las compañías es la de ir apostando alternativamente, en función del ciclo, “al Crecimiento” o “al Valor”. Lo que sí parecen tener en común todas es que sólo funcionan si crees en ellas, pero que el mero hecho creer no garantiza resultados! ;-)
    A lo mejor me animo a preparar un resumen de estrategias de inversion. De hecho, debo tener algún libro sobre el tema…

  • Tengo la fórmula mágica para hacerme millonario:
    Todos los residentes en España me dan 1 euro. Esto hace 42 millones de euros.
    Si lo pongo en el banco naranja me dan un 2% (redondeando a la baja). Esto hace que en un año tenga 840.000 euros.
    Si quiero más hago como Juan Ocasión
    http://richdadclubes.blogspot.com/2006/03/juan-ocasin.html
    Seguro que así supero el millón de euros.
    Al cabo del año, saco el dinero del banco y devuelvo el euro prestado.
    Mi número de cuenta es 0000-11-222233334444
    Empezad a ingresar el euro ;-)

  • Por añadir un libro “a la hoguera”:
    El ahorcamiento inesperado y otros entretenimientos matemáticos, de Martin Gardner.
    Ilustra y detalla diferentes tipos de martingalas (=sistemas para derrotar a la banca) y las falacias que las sostienen.
    Posiblemente descatalogado. Si no, recomiendo otro inencontrable ;-)
    (cada cual tiene sus manías, y hay quien lee los libros empezando por el final)

  • Comprar barato. Vender caro. Cobrar hoy. Pagar mañana. Sencilla y eficaz, pero ¿cuántos la aplican de verdad? El sentido común es el menos común de los sentidos.
    Me apunto los dos libros a mi interminable lista de lecturas pendientes.

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